日前，全球最大的商業(yè)地產(chǎn)服務公司世邦魏理仕(CBRE)在深圳發(fā)布關于中國資本進軍海外房地產(chǎn)投資的報告。報告顯示，伴隨著中國經(jīng)濟增長日漸龐大，以及國內投資渠道有限，來自包括深圳的中國國內的個人投資者、房企和機構投資者都資金相對充裕，于是他們紛紛將目光投向海外房地產(chǎn)市場，以獲得更好的投資回報、拓寬融資渠道、分散風險以及學習國際經(jīng)驗。
世邦魏理仕研究部中國區(qū)主管、執(zhí)行董事陳仲偉表示，中國個人投資者近年來熱衷于海外房地產(chǎn)投資，其主要動機已由傳統(tǒng)的移民及子女教育延伸至資產(chǎn)保值及增值;而目前中國房地產(chǎn)企業(yè)進軍海外則處于試水階段：包括萬科在內的部分先行者意在借富裕人群境外置業(yè)的契機拓展海外市場，而另一部分則借此拓寬融資渠道及獲取國際經(jīng)驗。
個人海外置業(yè)，70%付全款
調查顯示，過去的幾年在美國購置私人住宅的海外投資者中，中國個體投資人所占的比例由2007年的5%上升到了2012年的11%，投資總金額達到了90.8億美元，成為僅次于加拿大的第二大投資群體。
“根據(jù)中國高凈值人群(可投資資產(chǎn)超過1000萬人民幣的人群)的資產(chǎn)規(guī)模估算，未來或有1.1萬億人民幣流向海外房地產(chǎn)市場，約占個人投資者人群可投資資產(chǎn)的5%�！标愔賯ソ榻B說。
在他看來，海外置業(yè)的高凈值人群，是有著共同性的。陳仲偉認為，中國個人投資者近年活躍于投資海外房地產(chǎn)的主要原因有二：一是自發(fā)動因。作為國人熟悉的投資品種，個人投資者近年來越發(fā)看中海外房地產(chǎn)直接投資帶來的資產(chǎn)保值及增值，以及其能兼顧的移民及子女留學等功能。二是無奈之舉。中國股市表現(xiàn)持續(xù)低迷，國內金融產(chǎn)品品類相對欠缺，而當前日趨嚴厲的國內房地產(chǎn)投資管控政策原本使有限的境內投資渠道更加局促。“中國人對房產(chǎn)投資相對熟悉，加上資金充裕，在海外購置房產(chǎn)者70%都是一次性付款�！标愔賯ネ嘎丁�
“銀行、股票風險大不好做。”陳仲偉說：“國內的房地產(chǎn)行業(yè)也因為最近幾年出臺的各種限制政策而變得很難獲得收益了，這是國內個人投資者選擇海外投資的重要原因”。并且，調查報告顯示：在接下來的幾年時間內，個人投資者在海外投資的金額會越來越多，包括美國、加拿大、澳大利亞等為代表的傳統(tǒng)移民及留學首選地，預計將會成為一定時期內中國個人投資者進軍海外的主流選擇。
房企去海外，融資成本遠低于國內
在面臨政策性調控導致的銷售回款放緩及信貸持續(xù)收緊的預期下，包括萬科、金地、招商在內的部分房企也進軍海外以拓寬融資渠道降低資金成本，提升企業(yè)運營的靈活性。陳仲偉告訴記者，在經(jīng)歷了近十年的快速發(fā)展之后，國內房地產(chǎn)市場已進入新的發(fā)展階段。拿地難度增加、土地成本上升、日趨激烈的市場競爭、不斷增大的市場風險，都對房地產(chǎn)企業(yè)的戰(zhàn)略及運營管理等方面提出了更為嚴峻的考驗。
因此，部分大型房企通過與經(jīng)驗豐富的國外伙伴合作，一方面縮短了自身在海外市場的學習曲線;另一方面更通過吸收先進的海外經(jīng)驗反哺國內實踐，進一步提升自身實力。此外，海外多個市場在金融危機之后樓市受創(chuàng)、估值相對較低，或有投資獲利機會，陳仲偉表示。
國內房企去海外還能有效地擴寬融資渠道。陳仲偉表示，比如萬科在去年收購了南聯(lián)地產(chǎn)，并在2013年3月為全資子公司擔保發(fā)行8億美元的5年期定息債券，融資成本僅為2.755%，其成本明顯低于國內銀行貸款7%-8%的成本，以及信托融資10%的成本。另外，海外融資相比國內還期限長，能有效減輕企業(yè)短期償債壓力，從而提高企業(yè)靈活性。
但陳仲偉也認為，目前中國房地產(chǎn)企業(yè)的海外拓展仍處于試水階段，投資前景亦有待繼續(xù)觀察。“就房地產(chǎn)企業(yè)投資目的地而言，美國、加拿大、澳大利亞等透明度高的發(fā)達市場以及與國內地域、文化背景相似的香港、新加坡、馬來西亞、泰國等亞洲市場將會成為未來開發(fā)商進軍海外的主戰(zhàn)場�！标愔龠`表示。
此外對于機構投資者而言，陳仲偉說：“雖然目前還未有國內保險機構海外投資的成功案例，但是截至2012年底中國主權基金規(guī)模已達1.49萬億美元，居全球之首，中國保險資金成功進軍海外指日可待�！�
